Я не профи, конечно, но попробуйте значение line-height прописать, у меня обычно 150 или 200px стоит, все успешно прячется под картинку.

Cynical Bastard line-height отсутствует в коде потому что именно на вот эту конкретную ссылку он не действует. на "предпросмотре" ее вообще не видно, как и автору дневника, ее видят только другие люди, заходящие на дневник, лайн-хайт не помогает)

Тогда не знаю. Могу лишь сравнить. У меня, например, на дневнике, где название картинкой прописано, отдельно расположение самого названия, а отдельно - ссылки, с картинкой, вот так:
#side h1{position:absolute;top:50px; left: 20px;}
#side h1 a{display:block !important; width:220px !important; height:24px !important; line-height:100px !important; overflow:hidden !important; background: url('/userdir/1/5/4/6/1546363/51676526.png') no-repeat !important;}

Cynical Bastard спасибо огромное, немного адаптировал код и все заработало! спасли мне жизнь)

Да не за что)
Потом только еще заметил, что display:block !important; у вас тоже не было прописано)